El equilibrio financiero determina la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago, a partir de la medición y el análisis de distintos ratios e indicadores financieros. Como dato a destacar, el Fondo es tan importante como el balance de situación.
El Fondo de Maniobra es un indicador que mide el equilibro financiero entre la liquidez del activo y la exigibilidad del pasivo, para evitar el riesgo de que la empresa se vea en la necesidad de suspender sus pagos. Dicho de otro modo, el fondo de maniobra refleja la cantidad de recursos (activos) que tiene la empresa para financiarse a corto plazo.
¿Cómo se calcula? A partir de la información suministrada en el balance de situación, aplicamos la siguiente fórmula:
Fondo de maniobra (FM) = activo corriente – pasivo corriente
Calculado el FM, podemos encontrarnos tres situaciones:
- Que el FM sea positivo: es la situación ideal de equilibrio financiero. Los activos corrientes están financiados con recursos a largo plazo. De esta forma, la empresa será capaz de atender sus compromisos de pago en el corto plazo.
- Que el FM sea igual a 0: el activo corriente es igual al pasivo corriente. Estamos en el principio de una situación de riesgo, pues nos indica que el activo corriente se financia totalmente con deudas a corto plazo. Si hay un retraso en el cobro de alguna partida, la empresa no será capaz de hacer frente a sus compromisos de pago.
- Que el FM sea negativo: de trata de una situación de desequilibrio financiero, ya que los activos corrientes son inferiores que el pasivo, con lo que, parte del activo no corriente, está financiado con recursos a corto plazo. Por lo tanto, la empresa podría tener problemas para pagar deudas y podría declararse en suspensión de pagos.
¿Qué otros indicadores financieros para el equilibrio financiero?
Además del Fondo de Maniobra, existen otros indicadores financieros que pueden ayudar a evaluar el equilibrio financiero de la empresa, tales como:
- El ratio de liquidez, que mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos. Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente. Un valor óptimo se sitúa entre 1 y 2.
- El ratio de solvencia, que mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a largo plazo con sus recursos propios y ajenos. Se calcula dividiendo el activo total entre el pasivo total. Un valor óptimo se sitúa entre 1,5 y 2.
- El ratio de endeudamiento, que mide el grado de dependencia financiera que tiene la empresa respecto a los recursos ajenos. Se calcula dividiendo el pasivo total entre los recursos propios. Un valor óptimo se sitúa por debajo del 1.
Estos indicadores financieros se pueden obtener a partir del análisis del balance general y del estado de resultados de la empresa, que son documentos contables que reflejan la situación patrimonial y económica de la misma.
Análisis de las masas patrimoniales. ¿Qué son?
Las masas patrimoniales son los principales grupos de elementos que forman el patrimonio de la empresa, es decir, el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tiene la empresa en un momento determinado. Las masas patrimoniales se pueden clasificar en tres tipos:
- El activo, que representa los recursos que posee la empresa y que le permiten desarrollar su actividad. El activo se divide en activo no corriente (o fijo) y activo corriente (o circulante).
- El pasivo, que representa las fuentes de financiación ajenas a la empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tiene la empresa con terceros. El pasivo se divide en pasivo no corriente (o exigible a largo plazo) y pasivo corriente (o exigible a corto plazo).
- El patrimonio neto, que representa la diferencia entre el activo y el pasivo, es decir, el valor residual de los recursos propios de la empresa. El patrimonio neto se compone de capital social, reservas, resultados del ejercicio y otras partidas.
¿Cómo se realiza el análisis de las masas patrimoniales?
El análisis de las masas patrimoniales consiste en estudiar la composición y la evolución de los distintos elementos que forman el patrimonio de la empresa, a partir de la información contable que se refleja en el balance general.
Para ello, se pueden utilizar distintos métodos, tales como:
1- El análisis estático, que consiste en comparar las masas patrimoniales en un momento determinado, por ejemplo, al final del ejercicio. Este análisis permite conocer la estructura financiera de la empresa, es decir, cómo se distribuyen los recursos propios y ajenos, así como los activos y pasivos corrientes y no corrientes.
2- El análisis dinámico, que consiste en comparar las masas patrimoniales en distintos momentos temporales, por ejemplo, entre dos ejercicios consecutivos. Este análisis permite conocer la evolución financiera de la empresa, es decir, cómo cambian los recursos propios y ajenos, así como los activos y pasivos corrientes y no corrientes.
3- El análisis porcentual, que consiste en expresar las masas patrimoniales en términos relativos, por ejemplo, como porcentaje del total del activo o del pasivo. Este análisis permite conocer la importancia relativa de cada masa patrimonial dentro del conjunto del patrimonio de la empresa.
¿Qué indicadores se pueden utilizar para el equilibrio financiero?
Además de los métodos anteriores, existen otros indicadores que pueden ayudar a evaluar el análisis de las masas patrimoniales y el equilibrio financiero, tales como:
1) El coeficiente básico de financiación, que mide el grado de cobertura del activo no corriente con recursos permanentes (pasivo no corriente más patrimonio neto). Se calcula dividiendo el activo no corriente entre los recursos permanentes. Un valor óptimo se sitúa por encima del 1.
2) El coeficiente de garantía, que mide el grado de cobertura del pasivo no corriente con recursos propios (patrimonio neto). Se calcula dividiendo el patrimonio neto entre el pasivo no corriente. Un valor óptimo se sitúa por encima del 1.
3) El coeficiente de autofinanciación, que mide la capacidad de la empresa para generar recursos propios a partir de sus beneficios. Se calcula dividiendo el resultado del ejercicio más las amortizaciones entre el activo total. Un valor óptimo se sitúa por encima del 0.
Estos indicadores se pueden obtener a partir del análisis del balance general y del estado de resultados de la empresa, que son documentos contables que reflejan la situación patrimonial y económica de la misma.
Conclusión del equilibrio financiero y las masas patrimoniales.
El equilibrio financiero es un factor crítico para la salud financiera y la supervivencia de cualquier empresa.
Mantener un Fondo de Maniobra positivo es esencial para garantizar que la empresa tenga la capacidad de cumplir con sus compromisos de pago y enfrentar desafíos financieros inesperados.
Además del FM, es esencial comprender las masas patrimoniales, que son las agrupaciones de elementos del activo, pasivo y patrimonio neto en el balance de situación.
Estas masas patrimoniales proporcionan una visión detallada de la estructura financiera de la empresa y son fundamentales para la toma de decisiones estratégicas.
En última instancia, el equilibrio financiero y la gestión adecuada de las masas patrimoniales contribuyen a la estabilidad y el crecimiento de la empresa.
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